Events in Zeiten von Corona

Corona macht’s nötig und möglich: Wir bieten Ihnen hochwertige digitale Veranstaltungen mit exklusiven Inhalten und neuen Formaten der Interaktion und Information.

Gleichzeitig möchten wir Ihnen ermöglichen, sich wieder vor Ort mit anderen Teilnehmer:innen auszutauschen, sobald die Rahmenbedingungen es zulassen. Daher prüfen wir dies kontinuierlich und ergänzen unsere Events kurzfristig um entsprechende Elemente. Die Gesundheit aller Beteiligten hat dabei höchste Priorität.

Akquisitionsfinanzierung

GESTALTUNGSVARIANTEN FÜR DIE OPTIMIERTE FINANZIERUNG DES UNTERNEHMENSKAUFS EUROFORUM SeminarBald wieder im Programm.

Bald wieder im Programm.

Programm

10.00 bis ca. 17.30 Uhr

Rechtliche Aspekte/Dokumentationsthemen
Gestaltungs-/Strukturierungsvarianten

  • LBO-Finanzierungen (Senior, Nachrangmittel (Mezzanine), Unitranche, HYB)
  • Corporate-to-Corporate-Finanzierungen

Überblick: Vertragsgestaltung und Dokumentation

  • Technik/Vertragsaufbau
  • Rechtsgrundlagen

Arten von Fazilitäten

Kosten

  • Zinsregelungen
  • Avalgebühr/Gebühr Fronting-Bank
  • Yield Protection (Erhöhte Kosten, Ungesetzlichkeit, Steuernettoklausel)

Inanspruchnahmevoraussetzungen

  • Conditions Precedent
  • Certain Funds

Laufzeit/Rückzahlung

  • Revolvierende Kreditlinien
  • Terminkredite
  • Rückzahlungs- und Kündigungstatbestände

Zusicherungen und Gewährleistungen

  • Fallgruppen
  • Rechtsfolgen

Finanzkennzahlen

  • Hintergrund
  • Ausgestaltung Rechtsfolgen
  • Bedeutung Compliance Certificate

Auflagen und Verpflichtungen

  • Gesellschaftsrechtliche Kompetenzbeschränkungen
  • Risiko des insolvenzrechtlichen Nachrangs
  • Exkurs: Embargoklausel

Vertragliche außerordentliche Kündigungsgründe (Events of Default)

  • Hintergrund und typische Fallgruppen
  • Rechtsfolgen

Innenverhältnis der Finanzierungsparteien

  • Pro-rata-Prinzip
  • Teilungsklausel
  • Interne Entscheidungsfindung
  • Beendigungstatbestände

Risikoübertragung/Transferklauseln/Unterbeteiligungen

  • Übertragung von Rechten und Pflichten/Sekundärhandel
  • Ausscheiden von Kreditgebern
  • Exkurs: Forderungserwerb durch Kreditnehmer

Vertragsänderungen und Verzichtserklärungen

  • Zustimmung der Verpflichteten
  • Zustimmung der Finanzierungsparteien

Sicherheiten

  • Personalsicherheiten
  • Dingliche Sicherheiten
  • Verwertungs- und Durchsetzungsbeschränkungen (Limitation Language)

Nachrangthematik (ICA/Gläubigervereinbarung)

Praxisbericht – Privat Debt

9.00 bis ca. 16.00 Uhr

Aktuelle Marktentwicklungen in der Akquisitionsfinanzierung/LBOs

  • Leveraged Buy-Outs in Deutschland/Europa
  • Ausblick auf die Kapitalmarktentwicklung nach der Krise

Transaktionsprozess einer Akquisitionsfinanzierung
Überblick über das Produktspektrum in einer Akquisitionsfinanzierung

  • Senior Debt, 2nd Lien, Unitranche
  • Mezzanine
  • High Yield Bonds

Strukturierung einer Akquisitionsfinanzierung

  • Bestimmung der maximalen Verschuldung
  • Darstellung einer Akquisitions- und Funding struktur

Kommerzielle Aspekte bei der Kreditdokumentation

  • Covenants
  • Ranking, Undertakings
  • Anforderungen an das Reporting (Senior Loans)
  • Sicherheiten

Fallstudie: Leveraged Buy-Out