Stellungnahme zum Coronavirus und Hygienekonzept bei Live Events

Akquisitionsfinanzierung

GESTALTUNGSVARIANTEN FÜR DIE OPTIMIERTE FINANZIERUNG DES UNTERNEHMENSKAUFS EUROFORUM Seminar9. und 10. Dezember 2020, Frankfurt

Programm

10.00 bis ca. 17.30 Uhr

Rechtliche Aspekte/Dokumentationsthemen
Gestaltungs-/Strukturierungsvarianten

  • LBO-Finanzierungen (Senior, Nachrangmittel (Mezzanine), Unitranche, HYB)
  • Corporate-to-Corporate-Finanzierungen

Überblick: Vertragsgestaltung und Dokumentation

  • Technik/Vertragsaufbau
  • Rechtsgrundlagen

Arten von Fazilitäten

Kosten

  • Zinsregelungen
  • Avalgebühr/Gebühr Fronting-Bank
  • Yield Protection (Erhöhte Kosten, Ungesetzlichkeit, Steuernettoklausel)

Inanspruchnahmevoraussetzungen

  • Conditions Precedent
  • Certain Funds

Laufzeit/Rückzahlung

  • Revolvierende Kreditlinien
  • Terminkredite
  • Rückzahlungs- und Kündigungstatbestände

Zusicherungen und Gewährleistungen

  • Fallgruppen
  • Rechtsfolgen

Finanzkennzahlen

  • Hintergrund
  • Ausgestaltung Rechtsfolgen
  • Bedeutung Compliance Certificate

Auflagen und Verpflichtungen

  • Gesellschaftsrechtliche Kompetenzbeschränkungen
  • Risiko des insolvenzrechtlichen Nachrangs
  • Exkurs: Embargoklausel

Vertragliche außerordentliche Kündigungsgründe (Events of Default)

  • Hintergrund und typische Fallgruppen
  • Rechtsfolgen

Innenverhältnis der Finanzierungsparteien

  • Pro-rata-Prinzip
  • Teilungsklausel
  • Interne Entscheidungsfindung
  • Beendigungstatbestände

Risikoübertragung/Transferklauseln/Unterbeteiligungen

  • Übertragung von Rechten und Pflichten/Sekundärhandel
  • Ausscheiden von Kreditgebern
  • Exkurs: Forderungserwerb durch Kreditnehmer

Vertragsänderungen und Verzichtserklärungen

  • Zustimmung der Verpflichteten
  • Zustimmung der Finanzierungsparteien

Sicherheiten

  • Personalsicherheiten
  • Dingliche Sicherheiten
  • Verwertungs- und Durchsetzungsbeschränkungen (Limitation Language)

Nachrangthematik (ICA/Gläubigervereinbarung)

Praxisbericht – Privat Debt

9.00 bis ca. 16.00 Uhr

Aktuelle Marktentwicklungen in der Akquisitionsfinanzierung/LBOs

  • Leveraged Buy-Outs in Deutschland/Europa
  • Ausblick auf die Kapitalmarktentwicklung nach der Krise

Transaktionsprozess einer Akquisitionsfinanzierung
Überblick über das Produktspektrum in einer Akquisitionsfinanzierung

  • Senior Debt, 2nd Lien, Unitranche
  • Mezzanine
  • High Yield Bonds

Strukturierung einer Akquisitionsfinanzierung

  • Bestimmung der maximalen Verschuldung
  • Darstellung einer Akquisitions- und Funding struktur

Kommerzielle Aspekte bei der Kreditdokumentation

  • Covenants
  • Ranking, Undertakings
  • Anforderungen an das Reporting (Senior Loans)
  • Sicherheiten

Fallstudie: Leveraged Buy-Out