Akquisitionsfinanzierung

Strukturierung – Produkte – Dokumentation EUROFORUM SeminarBald wieder im Programm.

Bald wieder im Programm.

Programm

Seminarinhalt - 1. Tag
Seminarzeit von 9.30 bis ca. 17.30 Uhr

Marktentwicklung, Strukturierung, Produkte

Aktuelle Marktentwicklung

Kreditmaterielle Aspekte der Akquisitionsfinanzierung

  • Kreditanalyse und Rating
  • Bestimmung des Finanzierungsbedarfs
  • Financial Modelling
  • Analyse des Free Cash Flows
  • Sicherheiten

Finanzierungselemente einer Akquisitionsfinanzierung

  • Underwriting
  • Bridgefazilitäten
  • Take-out Instrumente

Akquisitionsspezifische Aspekte der Kreditdokumentation

  • Covenants
  • Informationspflichten
  • Pflichtsondertilgungen

Rolle und Einfluss der Rating-Agenturen

Fallstudie

Aktuelle Marktentwicklungen in der Akquisitionsfinanzierung

  • Leveraged Buy-Outs in Deutschland/Europa
  • Ausblick auf die Kapitalmarktentwicklung nach der Krise

Transaktionsprozess einer Akquisitionsfinanzierung

Überblick über das Produktspektrum in einer Akquisitionsfinanzierung

  • Senior Debt, 2nd Lien/Unitrance
  • Mezzanine
  • High Yield Bonds

Strukturierung einer Akquisitionsfinanzierung

  • Bestimmung der maximalen Verschuldung
  • Darstellung einer Akquisitions- und Fundingstruktur

Kommerzielle Aspekte bei der Kreditdokumentation

  • Covenants
  • Ranking, Undertakings
  • Anforderungen an das Reporting (Senior Loans)
  • Sicherheiten

Fallstudie: Leveraged Buy-Out

Seminarinhalt - TAG 2
Seminarzeit von 8.30 bis ca. 17.30 Uhr

Rechtliche Aspekte & Dokumentation

Strukturierung des Erwerbs

  • Bestimmende Faktoren
  • Einfluss des Steuerrechts
  • Gesellschaftsrechtliche Hürden
  • Anforderungen der Fremdfinanzierung

Nachrangigkeit und Gläubigervereinbarungen

  • Eigenmittel und Fremdmittel
  • Rangfolge der Bankgläubiger
  • Intercreditor-Vereinbarungen
  • Kapitalerhaltung

Besicherung

  • Überblick über die üblichen Sicherungsrechte
  • Upstream/Cross-stream Sicherheiten
  • Sicherheitentreuhänder
  • Vollstreckung und Vollstreckungshindernisse

Kreditdokumentation

  • Bausteine der Kreditdokumentation
  • LMA-Standard
  • Typische Vertragsklauseln
  • Fallstricke

Exkurs: Bond als Komponente der Fremdfinanzierung