IFF-Seminar

Akquisitionsfinanzierung

Strukturierung – Produkte – Dokumentation IFF SeminarStets individuell buchbar.

Stets individuell buchbar.

Bestimmen Sie, wo und wann Ihre Weiterbildung stattfindet!

Bei unseren individuellen Seminaren haben wir uns noch auf keinen Ort oder auf ein Datum festgelegt. Lassen Sie sich unverbindlich als Interessent/in für ein Thema aufnehmen und äußern Sie Wünsche, was Termin und Ort anbelangt. Gemeinsam mit Ihnen und unserem Trainernetzwerk finden wir dann den Termin, der Ihnen am besten passt.

Programm

Seminarinhalt - 1. Tag
Seminarzeit von 9.30 bis ca. 17.30 Uhr

Marktentwicklung, Strukturierung, Produkte

Ihre Referentin:
Tanja Engelbrecht,
Deutsche Bank AG

Aktuelle Marktentwicklung

Kreditmaterielle Aspekte der Akquisitionsfinanzierung

  • Kreditanalyse und Rating
  • Bestimmung des Finanzierungsbedarfs
  • Financial Modelling
  • Analyse des Free Cash Flows
  • Sicherheiten

Finanzierungselemente einer Akquisitionsfinanzierung

  • Underwriting
  • Bridgefazilitäten
  • Take-out Instrumente

Akquisitionsspezifische Aspekte der Kreditdokumentation

  • Covenants
  • Informationspflichten
  • Pflichtsondertilgungen

Rolle und Einfluss der Rating-Agenturen

Fallstudie

Ihre Referentin:
Miriam Vogel,
Commerzbank AG

Aktuelle Marktentwicklungen in der Akquisitionsfinanzierung

  • Leveraged Buy-Outs in Deutschland/Europa
  • Ausblick auf die Kapitalmarktentwicklung nach der Krise

Transaktionsprozess einer Akquisitionsfinanzierung

Überblick über das Produktspektrum in einer Akquisitionsfinanzierung

  • Senior Debt, 2nd Lien/Unitrance
  • Mezzanine
  • High Yield Bonds

Strukturierung einer Akquisitionsfinanzierung

  • Bestimmung der maximalen Verschuldung
  • Darstellung einer Akquisitions- und Fundingstruktur

Kommerzielle Aspekte bei der Kreditdokumentation

  • Covenants
  • Ranking, Undertakings
  • Anforderungen an das Reporting (Senior Loans)
  • Sicherheiten

Fallstudie: Leveraged Buy-Out

Seminarinhalt - TAG 2
Seminarzeit von 8.30 bis ca. 17.30 Uhr

Rechtliche Aspekte & Dokumentation

Ihr Referent:
Dr. Peter Stenz,
Allen & Overy LLP

Strukturierung des Erwerbs

  • Bestimmende Faktoren
  • Einfluss des Steuerrechts
  • Gesellschaftsrechtliche Hürden
  • Anforderungen der Fremdfinanzierung

Nachrangigkeit und Gläubigervereinbarungen

  • Eigenmittel und Fremdmittel
  • Rangfolge der Bankgläubiger
  • Intercreditor-Vereinbarungen
  • Kapitalerhaltung

Besicherung

  • Überblick über die üblichen Sicherungsrechte
  • Upstream/Cross-stream Sicherheiten
  • Sicherheitentreuhänder
  • Vollstreckung und Vollstreckungshindernisse

Kreditdokumentation

  • Bausteine der Kreditdokumentation
  • LMA-Standard
  • Typische Vertragsklauseln
  • Fallstricke

Exkurs: Bond als Komponente der Fremdfinanzierung