Internationale Projektfinanzierung

Strukturierung – Risikosteuerung – Cash-flow-Modelling EUROFORUM Seminar7. bis 9. November 2016, Frankfurt am Main

Programm

Seminarzeit von 9.30 bis ca. 17.30 Uhr

Projektfinanzierung im Überblick

  • Typische Projektfinanzierungsstruktur
  • Klassische Sektoren

Professionelle Steuerung des Ablaufs

  • Von der Idee bis zum Financial Close
  • Wichtige Dokumente

Analyse von Risiken

  • Unterscheidung in die Hauptrisikokategorien
  • Einflussfaktoren auf die Einzelrisiken
  • Planungs- und Baurisiko, Betriebsrisiken
  • Markt- und Preisrisiko
  • Politisches Risiko und Länderrating
  • Gesetzliche Regelungen
  • Rechtskreis und Vertragsstrukturen
  • Zinsrisiko, Währungs- und Transferrisiken
  • Erfassen von Risiken durch Checklisten
  • Begrenzung von Risiken
  • Risikosteuerung in der Dokumentation

Das Cash-flow-Model

  • Sinnvoller Aufbau
  • Der Base Case, die Sensitivitätsrechnung
  • Wichtige Kennzahlen und ihre Herleitung

Seminarzeit von 9.00 bis ca. 17.00 Uhr

FINANZIERUNGSINSTRUMENTE UND STRUKTUREN

Investitionsfinanzierung durch Banken

  • Projektkredite
  • Eigenkapitalähnliche Kredite
  • Mezzanine-Kredite
  • Eigenkapital vs. Fremdkapital, Diskussion
  • Kreditquote/Laufzeit
  • Exportfinanzierung und Projektfinanzierung
  • CIRR-Finanzierungen

Deckungsinstrumente

  • ECA, deutsche Euler-Hermes
  • DiA (Deutsche Investitionen Ausland)
  • Investitionsschutz für Kapital-Exporte
  • Mitigation von Länderrisiken
  • Andere Möglichkeiten
  • Projekt- und Länderratings

Kapitalmarktfinanzierungen

  • Anleihen, Private Placements, Commercial Papers
  • Bank- vs. Kapitalmarktfinanzierung

Weitere Finanzierungs-Quellen

  • Lease-Strukturen
  • Entwicklungshilfefinanzierung
  • Multisourcing – Financial Engineering

Multilaterale Finanzierungsinstitute

  • IFC/Weltbankgruppe, EBRD, EIB, EIF

PPP in der Projektfinanzierung

Seminarzeit von 8.30 bis ca. 17.00 Uhr

RECHT UND DOKUMENTATION

Rechtliche Due Diligence

  • Themen der rechtlichen Due Diligence
  • Bankability

Kreditdokumentation

  • Übersicht über die Vertragsdokumentation
  • Kreditvertrag und LMA-Standard
  • Typische Vertragsklauseln
  • Fallstricke

Nachrangigkeit und Gläubigervereinbarungen

  • Eigenmittel und Fremdmittel
  • Rangfolge der Bankgläubiger
  • Intercreditorvereinbarungen
  • Kapitalerhaltung

Besicherung

  • Überblick über die Sicherungsrechte
  • Sicherheitentreuhänder
  • Vollstreckung und Vollstreckungshindernisse
  • Insolvenzrechtliche Fragen